多家内地房企赴港IPO提速 旭辉集团称本月底挂牌

来源： 证券日报

旭辉集团称本月底将挂牌上市

旭辉集团内部人士向《证券日报》记者表示，目前拟发行股份中的国际配售部分几近被认购满，如果不发生意外，公司将在11月底正式挂牌

“公司并没有发布任何公告宣布拟发行股数，”旭辉集团副总裁朱瑜向《证券日报》记者透露，“不过公司计划初步发行约12.55亿股，目前发行价区间尚未变化，但最终发行价格要视市况而定。”

实际上，据记者了解，11月中旬，多家内地房企赴港上市时间表提速。其中，新城发展抢在旭辉集团之前公开招股，12日即发布了香港公开发售招股书预披露稿及相关文件；与之同时，旭辉集团的招股计划也在快速推进当中。

对此，兰德咨询总裁宋延庆向本报记者表示，目前香港资本市场比较活跃，内地房企此时赴港上市是一个好时机，确实能够抓住市场窗口期，顺利上市的可能性比较高。

多家内地房企赴港排队上市

11月9日，新城B股发布公告称，接到控股股东新城控股集团有限公司通知，公司间接控股股东Future Land Development Holdings Limited(“新城发展”)将于2012年11月12日发布香港公开发售招股书预披露稿及相关文件，拟在香港联合交易所上市。

值得一提的是，在新城发展公开招股当天，有消息称旭辉控股公布其香港IPO集资已获联交所批准。据该消息显示，旭辉计划初步发行12.55亿股，其中11.29亿股为国际配售，1.25亿股为公开招股。若能如期进行，预期下周五(23日)于联交所上市。

“公司并没有发布任何公告公布拟发行股数，这些都是市场传言，”旭辉集团副总裁朱瑜向本报记者透露，公司确实初步计划发行约12.55亿股，发行价约在每股1.33港元至1.65港元的区间内，但具体情况还要看市场反应而定。

朱瑜进一步向记者表示，目前国际配售部分差不多均被认购。如果市场反应情况比较好，也不排除最终发行价上扬的可能性。朱瑜同时强调，公司的上市挂牌时间并没有确定，预计11月底正式挂牌上市的可能性比较大。

实际上年内，金地集团、招商地产、万科地产、中粮集团和重庆申基集团等5家房企都收购了香港上市公司。另外，据记者了解，此轮赴港上市的内地房企扎堆招股，近期动作颇为频繁。有市场消息称，最近2—3周内，将有三家内地房企在香港IPO。除了新城发展之外，上海房企旭辉集团、江苏金轮集团及瑞安房地产拟分拆上市的新天地，日前均按期推进上市进程，而按照此前推介情况，上述4家内地房企计划集资共约164亿港元。

对此，链家地产市场研究部张絮向本报记者表示，从目前的政策趋势来看，短期内房企在内地上市依然无望，国内房企直接融资渠道堵塞，贷款和债券等间接融资渠道也受到不同程度的挤压，借道香港是目前最为可能的直接融资渠道。

除此之外，一位资深地产分析师向记者表示，近期投资者比较看好在香港上市的内地房企，其股票价格多有上涨，这也是内地房企赴港上市相对以往更为顺利的原因。

值得一提的是，上述分析师向记者透露，上述4家内地房企中，新城发展和旭辉集团顺利上市的可能性更大一些。

旭辉在港上市几成定局

“如果现有的市场情况不发生变化，旭辉成功上市是一个大概率事件，”旭辉地产内部人士向本报记者透露，公司为此准备非常充分，而且已经取得了实质性的进展，完成了上市聆讯，市场认购情况也比较好，接下来只要按照流程走基本就可以了。

值得注意的是，业界对旭辉招股股价非常关注。

“近三年来，在港上市的内地房企最终每股发行价格一般都高于每股2元港币，而旭辉地产发行价初步定在每股1.33至1.65元港币，按照这一区间，其市盈率仅为3.5至4.3倍，这显然是低价发行，”一位不愿透露姓名的资深分析师对本报记者表示，“根据其初步计划发行12.55亿股来算，其首次募股集资规模约在16-21亿港元之间。”

对此，有声音称，这远远低于旭辉最初预计的首次募股集资规模，而低价发行将来则可能对公司大股东造成影响。

朱瑜向本报记者表示，公司发行价区间和集资规模与公司预计情况并无太大差别，事实上是比较一致的。

值得一提的是，上述不愿透露姓名的分析师表示，旭辉地产首次募股集资规模比较小，低价发行可能是为了吸引更多投资者的关注，促使公司顺利上市，寄希望于上市后股价能够快速上升，让投资者获得回报。

“至于能否如愿，则不好说。”上述人士向本报记者如是表示。

“旭辉地产上市几乎已成定局，其成功与资本市场对接后，公司将获得低成本融资，解决其资金链问题，”一位接近旭辉地产的人士向本报记者表示。

对此，张絮也向记者表示，在香港收购上市公司或IPO以后，不仅短期内可以募集到大笔资金，长期来看，也是房企打造了新的融资平台。香港资本市场的市场化程度高，房企在贷款和债券融资时不仅不受房地产调控政策的影响，其融资的额度和成本也优于内地。

“旭辉主要产品路线是满足刚性需求，据悉公司计划到2016年进驻25个城市。从这一角度来看，除了满足公司融资需求外，公司发行规模较低也符合其战略，”上述人士向本报记者表示，“如果旭辉此次能够成功上市，将募集资金约20亿元。预计公司以后将逐步向二三线甚至四线城市扩张，以2-3亿元左右资金的投资撬动一个刚需项目，缩短拿地到销售的周期，以加快资产周转率的模式创造利润。”记者 王丽新