王亚伟2000点归来 大盘又一见底信号？

每经记者朱秀伟 曾经的风云人物王亚伟重出江湖，在深圳成立一家名叫千合资本的资产管理公司，“公转私”获证实。 对于其回归原因，有人认为王亚伟复出是为抄底而来。王亚伟离开公募的时间是今年4月底，当时上证指数在2400点。从工商登记资料看，千合资本成立于今年9月底，上证指数正在2000点关口徘徊。 作为A股曾经最成功的投资者之一，王亚伟在2000点归来，是否是又一见底信号了？ 近段时间，各种经济数据纷纷出炉，关于经济筑底企稳的观点，已得到不少人的认可。最近一周，市场也在稳步向上，上证指数也已站上2100点。那么，A股接下来会何去何从？有悲观者亦认为，反弹即将结束，你是否认可？本周《每日经济新闻》邀请了海润达资本总裁仇天镝、国诚投资投资总监黄道林、杭州游资章先生以及广州私募人士刘清一一解读。 王亚伟回归难言见底信号 NBD：毫无疑问，市场有着自己的规律，但有人认为王亚伟在2000点回归成立私募是要抄底。你怎么看？这是否又是一见底信号？ 仇天镝：王亚伟作为知名人物再度出山，自然，对股市的影响是正面的、积极的，但视作见底信号，实在有点牵强附会。 黄道林：王亚伟先生的确有其厉害之处，2000点不管是不是底，他此时进入总比今年4月要好。 刘清：王亚伟也不是神，回归是不是见底信号很难讲，但至少说明股市在当前依然是具备吸引力的。 章先生：王亚伟是很牛，但他的回归与市场是否见底无关，只是那些喜欢瞎想的人赋予的联想罢了。 NBD：市场持续下跌的逻辑，是因为经济基本面尚未企稳，但9月一系列经济数据公布后，有人判断经济筑底企稳。从公布的经济数据来看，你是否认为中国经济最坏的时候已经过去或者仅仅是昙花一现？ 仇天镝：经济数据有企稳见底的态势，估计未来还会反复，但随着未来新一届政府亮相以及新的刺激经济政策的出台，经济低迷格局将会有所改变，我还是比较乐观地看待四季度以及明年的经济形势。 黄道林：经济数据算是企稳吧，但说最坏时刻已过去还为时过早，所以我们还是要有最坏的打算，防范风险是不会错的。 刘清：一个月数据还不能确立经济趋势，企稳还为时尚早。 章先生：9月数据公布后，市场一致预期经济企稳，但我认为这一次仍是暂时的，政府大力宣传经济企稳可能与当前形势有关。 NBD：你认为哪些经济数据是判断经济见底与否的利器？ 仇天镝：我会依据历史经济数据综合来看，比如GDP、PMI、CPI、M1等。 黄道林：房地产泡沫什么时候破灭，经济就什么时候见底，这是唯一的利器！ 刘清：经济需要新的驱动力，而非房地产和投资拉动，这样的经济数据才有参考意义。 章先生：发电量、铁路运量、商业环境指数等能更准确反映经济实际情况，工业增加值增长9.2%，而发电量仅增长1.5%，这样的统计，我认为有水分。 最佳“吃饭行情”时间段 NBD：市场有观点认为，10月至11月，可能是A股今年剩下时间中的唯一“吃饭行情”时段，你是否同意？原因是什么？ 仇天镝：这个说法也有一定的道理，也就是大家说的维稳行情。我们主要是依据经济基本面和大盘技术走势来判断。经济见底股市才会好，这是我们今年投资的主要思路。 黄道林：10月至11月有几个利好大盘的因素，一是市场本身有反弹的需要，二是维稳的要求。至于是不是唯一“吃饭行情”，这还要看十八大传递什么样的信息。 刘清：目前行情实质是维稳+超跌。这种市场格局在10月至11月初，可能会演绎到极致，部分短线做多资金在此时可以大胆地做，所以这段时间的确是今年最佳的“吃饭行情”时段。 章先生：同意！因为大家都已经知道市场在维稳，所以A股大跌的可能性可以排除，但十八大之后市场可能会有变化，新股发行肯定要重新上马，新三板也已经推迟太久了，到时可能也会出来。 NBD：尽管上证指数已站上2100点，但市场做多的热情似乎不足，成交量一直维持在低位，量能未有效放大的原因是什么？ 仇天镝：从本周看，量能确实不够，热点也寥寥无几，虽然经济形势有见底的迹象，但投资者对未来经济复苏似乎还是没有十足的信心，未来的不确定性压抑着市场的做多热情。 黄道林：成交量没有放大，是反弹行情无法形成反转的最大障碍，这说明场外增量资金没有入市的冲动，因而市场难言反转。 刘清：主要是存量资金在场内折腾，在没有明显的赚钱效应及“现金为王”的今天，场外资金是不会轻易进入股市的。如果量能持续在400亿元～600亿元，我个人觉得反弹行情随时可能终结。 章先生：量能不济说明主流机构的资金没有大量进来，大多是游资在玩，国家队偶尔在关键时出现一下。 NBD：即将进入三季报的集中披露期，三季报地雷是否已释放完毕？哪些板块还要回避？ 仇天镝：好的季报总是先公告，后面估计还有地雷，周期行业以及创业板中的地雷较多。 黄道林：从这两天市场表现来看，三季报地雷基本已释放完毕，但垃圾股的炒作又无所顾忌了。 刘清：10月的最后一两周是垃圾股三季报集中出炉的时段。前期业绩预告已经释放了部分业绩地雷，特别是中小板、创业板的公司。我现在比较担心一些大蓝筹的业绩超预期差，这种情况的出现对指数的打击将是比较大的。 私募玩短平快 NBD：白酒板块在本周又得到资金的青睐，那么白酒股的好日子能否持续？ 仇天镝：白酒行业无疑是所有行业中收益最好的之一，靓丽的三季报再次证明了这点。在中国经济转型的过程中，我是比较看好消费行业的。 黄道林：整个白酒板块应当是集体释放业绩的典范，因为从最基本的消费逻辑来看，白酒股业绩没理由出现这样的业绩波动。去年喝酒的和今年喝酒的我看不出有什么大的变化，这是生活常识，当然不排除释放业绩配合主力炒作，这是A股的惯例。接下来我们看白酒类个股是如何步入漫漫熊途的。 刘清：三季报地雷多，白酒行业至少今年业绩都还过得去。做多资金突袭白酒板块，我个人觉得也是不得已而为之，但整个板块长期趋势不看好。 章先生：不会好过，现在就是卖出白酒股的大好机会。 NBD：低价股在最近市场中，得到了资金的青睐，背后的逻辑是什么？能否持续？ 仇天镝：如果说地热板块当热点炒作的话，这是一个逻辑，其他低价股的炒作逻辑看不懂，我们一般不关注也不参与。 黄道林：低价股的炒作其逻辑就是怕退市，因为以后股价低于发行面值是有退市的风险，守在里面的资金只有通过炒作来规避。 刘清：龙头股天津磁卡一直走牛，是直接诱因，加上部分股票的确超跌，低价股更容易引发资金跟风，所以近期刮起了一股低价股的炒作风。但在大盘反弹至有分歧位置时，类似超跌、摘帽、预增的炒作往往难以持续，补跌风险大。 章先生：低价股活跃，我认为一方面跟天津磁卡的强烈示范效应有关，另一方面也比较符合弱市中游资的炒作思路，因为游资的博弈对手是散户，而散户选股的标准和买菜差不多，拣低价的买，这样低价股就不愁没有跟风盘了。 NBD：到年底前，你们的投资策略是怎么样的？目前仓位如何？ 仇天镝：先乐观看待10月行情，目前仓位有七成。 黄道林：基本没有固定的仓位，都是短平快，这是下跌趋势中的操作策略。 刘清：在11月前，高仓位积极参与“吃饭行情”，但一旦形势不对立马“刀枪入库”。 章先生：我的策略就是十八大前参与一些热点题材，但仓位也不能过重，因为在量能不够的情况下，一旦出错的话卖出也很困难，十八大后坚决空仓，今年就休战了。 NBD：是否有特别看好或看空的板块？ 仇天镝：我们主要看好受益政策创新的券商股，以及谨慎看待经济见底将导致周期股的反弹行情，特别看好业绩预增的消费类个股，比如医药板块中就有一些这样的好股。 黄道林：没有特别看好的，还是以主题投资机会为主。 刘清：主要是事件驱动的机会，近期关注产品提价带来的一些机会。 章先生：没有，就是跟着热点做，随时准备换仓。 “订悦2013”——《每日经济新闻》大征订活动，订报有礼。http://www.nbd.com.cn/corp/2013dingyue/index.html