每日经济新闻

    投行家CEO闪电辞职 花旗拆分倒计时?

    2012-10-18 01:37

    潘迪特闪电辞职令人错愕,花旗曾砸8亿美元将其对冲基金OldLanePartners买下,为的是得到这位金融奇才。

    每经编辑 每经记者 杨可瞻 实习记者 张茜刘铭 发自成都、北京    

    每经记者 杨可瞻 实习记者 张茜刘铭 发自成都、北京

    在全球声名显赫的银行之一花旗,担任首席执行官接近5年后,克拉姆·潘迪特(VikramPandit)在当地时间10月16日突然宣布辞职。有声音称他的离去很可能归咎于与董事会之间的紧张关系,其中一个原因可能与他之前激烈反对拆分花旗的态度有关。

    董事会逼宫?

    潘迪特的闪电辞职令人错愕。2007年7月,花旗曾砸下8亿美元将潘管理的对冲基金OldLanePartners直接买下,为的就是得到这位来自印度的金融奇才。

    据外电报道,周二,现年55岁的潘迪特与花旗总裁兼首席运营长海文斯宣布辞职,花旗随后任命52岁的迈克·科尔巴(MikeCorbat)接任CEO之职。早些时候,潘迪特曾向公司高管明确表示,计划再担任几年CEO,直到该行完成以国际业务为重点的转型。

    潘迪特对外宣称,辞职完全是个人决定,他并没有计划永远担任这一职位,但这一理由似乎疑点重重。比如,潘迪特是在2007年金融危机期间临危受命,当年花旗的净利润不到36亿美元。但到2010年正式扭亏为盈,2011年净利润升至4年新高的110亿美元,为什么潘会在业绩走稳时突然离去?

    根据《华尔街日报》,一种可能的解释是,潘迪特在任期间特别是今年的一系列失误,引发了公司高管和董事会的不满,这些摩擦包括花旗将经纪商美邦 (SmithBarney)出售给摩根士丹利,导致减记资产29亿美元之多;另外,3月美联储曾驳回花旗向股东返还资金的计划,但与美联储保持密切关系的潘迪特,此前还向投资者承诺公司拥有足够资金,以部分返回给股东。除此之外,潘迪特2011年薪酬超过1500万美元,但有55%的股东投下了反对票。

    或与战略调整有关

    潘迪特的履历尽显其 “投资银行家”本色。从哥伦比亚大学获得金融学博士学位后,潘迪特在摩根士丹利开始了自己的银行家生涯,2005年辞职创办了对冲基金OldLanePartnersLP,2007年4月,花旗收购了这一基金,潘迪特也被任命为花旗投资银行和另类投资部门的负责人。7个月之后,潘迪特接班因次贷损失黯然去职的CharlesPrince成为花旗掌门人。

    履职期间,潘迪特激烈反对拆分花旗令人印象深刻。次贷危机后,股东和学者要求拆分花旗之声此起彼伏,而潘迪特则表示宁可贱卖,绝不拆分,截至2012年8月,潘迪特在任期间花旗已经出售了价值6000亿美元的资产和60个不同的业务。2012年8月,面对花旗前CEOSandyWeill再度呼吁拆分花旗,潘迪特随即反驳,称花旗已经回归到银行业基本业务。

    9月11日,花旗将旗下合资企业SmithBarney14%的股权出让给大摩,造成47亿美元的支出,同时导致花旗三季度资产减记29亿美元。

    而潘迪特任职期间,花旗股票价格较峰值下跌89%,在潘迪特宣布去职之后,周二花旗股价一度上涨2%,最终以涨1.6%收盘。部分投资者对媒体表示,潘迪特的离开并不让人难过。“拆分花旗其实更有利于股东价值的增长”是很多股东和基金经理的观点。

    首要任务是压力测试

    不同于拥有金融博士学位的资深基金经理人潘迪特,新任CEO科尔巴是一位拥有魁梧身材的前哈佛大学橄榄球队员。

    鉴于花旗主席奥尼尔曾在电话会议上宣称,科尔巴将特别注重在运营绩效要能达到可持续和强劲表现上,前联邦存款保险(FDIC)主席谢拉·贝尔认为,“这可能表明花旗将进行大改革,包括裁员、整顿管理阶层、改善与监管层关系并退出部分业务。另据彭博报道,一位匿名人士表示,潘迪特下台正是因为他引发了与监管层关系的倒退,同时还失信于股东。

    科尔巴上台的首要任务,将是在2013年参与下一轮银行压力测试。今年3月,包括花旗、联合汽车金融公司等4家金融机构未通过压力测试;同时,科尔巴还需要决定花旗是否应进一步被分拆。

    对此,对冲基金SecondCurve资本创始人汤姆·布朗称,“作为一个CEO,科尔巴需要更好地削减成本。”而RBC资本分析师杰拉德·卡西迪则指出,“花旗有可能会出售或关闭1017家北美分行的一部分,毫无疑问的是该行规模将日益减小。”

    以资产规模来看,花旗目前的总资产为1.9万亿美元,低于摩根大通的2.3万亿美元,以及美国银行的2.1万亿美元。

    一些华尔街分析师预计,花旗会将重心逐渐从潘迪特在行的投行业务,转移至看似枯燥的商业银行业务。就职于Rochdale证券的美国顶尖银行分析师迪克·波夫认为,花旗还会更重视海外业务,因为那里的竞争更小,同时可以收取更高的利息。

    截至周二收盘,花旗收报37.25美元,涨幅0.8%。今年以来,该股累计涨幅为31%。

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