云煤能源两度下调定增价格 资金链趋紧拟发债

每经记者 唐强

在经济不景气的大背景之下，现金为王的确是永恒的真理。对于上市公司而言，非公开发行股票则是较为理想的融资渠道，云煤能源（600792，前收盘价11.80元）也于去年开始筹划定增事项。不过，由于A股市场持续低迷，云煤能源无奈数次修改融资方案，其定增价格经过多次调整后，已由最初的13.07元/股降至10.85元/股。定增计划进展不畅，为缓解资金压力，云煤能源正计划发行短融券和向金融机构申请授信。

两月内再度下调定增价

今日，经过董事会的审议之后，云煤能源再次披露了修订版的非公开发行方案。公司拟向包括控股股东昆钢控股在内的不超过10名 （含10名）特定投资者发行股份，募集资金总额不超过9亿元，其中昆钢控股承诺认购不低于此次定增总数20%的股份。

对于募集资金的用途，云煤能源表示将利用4.1亿元收购昆钢控股持有的五一、瓦鲁、金山和大舍四个煤矿100%股权；用3亿元增资五一、瓦鲁和金山煤矿用于其改扩建项目；剩余部分将用于补充公司的流动资金。

《每日经济新闻》记者发现，云煤能源新版定增方案的募资总额、用途、发行对象等内容与旧版本相比均无变化，公司主要调整的是发行底价和发行数量。公告显示，云煤能源将定增价格下调至10.85元/股，发行数量修定为不超过8295万股。

实际上早在去年12月19日，云煤能源就已推出酝酿已久的定增方案，拟以不低于13.07元/股的价格，非公开发行不超过6886万股股票，募集资金总额不超过9亿元。今年7月，公司首次对定增方案进行了修订，拟以11.67元/股的底价，发行不超过7712.08万股。但是该议案几经波折却仍未成型，由于A股市场行情持续低迷，云煤能源不得不在两个月内再度下调定增价格。

多方融资数十亿元

连续下调价格，仍不遗余力的推行定增计划，这或许正反映了云煤能源对于资金的迫切渴望。

受国内外经济环境及钢铁行业整体低迷对焦炭需求、价格的较大影响，受煤矿安全整顿影响，云煤能源上半年业绩并不理想，净利润亏损3357万元，同比减少140.83%。同时，云煤能源预测年初至下一报告期期末的累计净利润仍为亏损。

需要注意的是，云煤能源资产负债比率已经到达65%（行业均值44%），资金链紧张有所显现。这就使得该公司在定增完成之前，还必须寻觅更多的融资渠道。9月4日，经云煤能源股东大会审议，公司拟申请2012年在银行间债券市场发行不超过9亿元（含9亿元）的短期融资券，主要用于补充流动资金和归还银行贷款。与此同时，为实现2012年度的生产经营计划和目标，确保资金安全和高效周转，计划再向相关金融机构申请综合授信10亿元左右。

如需转载请与《每日经济新闻》联系。未经《每日经济新闻》授权，严禁转载或镜像，违者必究。

每经订报电话

北京：010-58528501 上海：021-61283003 深圳：0755-83520159 成都：028-86516389 028-86740011 无锡：15152247316 广州：020-89660257