基金“龟守”地产医药“抗”经济回落

67家基金公司旗下的1086只基金二季报今日全部披露完毕。

根据天相统计，截至2012年中，基金合计持有1.06万亿市值，平均持股比例为79.6%，相比上一季度微增0.79个百分点。以历史记录推算，目前基金手中约有1000亿元资金可供增持。

二季度行情的直线回落，并没有导致基金平均持仓大幅回落，这使得未来基金的增减仓方向显得扑朔迷离。

从具体数据看，股票型基金相对积极些，当季也只增加股票仓位1.03个百分点，其余品种基金的整体仓位都在1个百分点之内。

基金整体都对未来市场行情持中性态度。如富兰克林国海成长基金认为，当前经济基本面总体还处于寻底反复过程中，在总结前两年政策经验教训基础上，政策只是托底而不是刺激强劲回升，主导产业暂时难以显现，因此资本市场更多的是个股机会。很多基金都持有此类观点。

因此，二季报中基金的行业配置出现大幅转换，医药生物制品和房地产业得到基金的最明显青睐，两者各自吸引了逾百亿基金资金增持。医药行业稳定的需求和房地产业良好的景气表现，是他们受到基金看重的原因。另外，水电煤气、电子业、社会服务业也成为基金二季度看好的品种。

与以往不同的是，历来在经济不景气时倍受基金喜爱的食品饮料和批发零售业此次遭遇了基金抛售。政府的“高档酒限令”或许是让基金放弃“喝酒逛商场”的重要动机。

与宏观经济和固定资产投资密切相关的机械、采掘业遭到基金集中减持。基金在机械行业的持股市值蒸发约130亿，在采掘业则减持近百亿。

后者相当程度上证实了基金此前的判断失误。在上一季度基金曾经大举增持采掘业，以期把握宏观经济回升的机遇。但伴随着季报披露，机构对“经济超预期回落”达成一致，上述增持举动已转为抛售。