南昌银行增发难清个股障碍上市申报仍未有期

每经记者 于垚峰 发自南昌

对于志在2012年内启动IPO申报的南昌银行来说，个人股东清理仍然是一道坎，迈不过这道坎，就意味着上市计划仍未有期。

负责南昌银行上市工作的董事会副主任唐春生向《每日经济新闻》记者介绍，南昌银行2006年以后形成的股东数量达到1400多人，无论是持股人数量，还是持股比例，离《公司法》对上市公司的要求都有不小差距。

在今年4月召开的股东大会上，南昌银行提出增发4亿股，每股3.1元，募集资金12.4亿元的方案获得通过。唐春生称，该方案已上报江西省银监局，尚未得到批复。

但南昌银行此次4亿股的募集是有附加条件的增发：购买增发股份时，投资者需先按5.5元每股的协议价格收购南昌银行欲清理的个人股份，这部分股权按“认购增发股份数额的50%”配比出售，配比认购后实际每股单价应在3.9元。

挂在南昌银行上市办墙上的上市计划表中明确写到，计划在2012年三季度以前，完成上市申报工作。不过，该行上市办一位负责人表示，启动上市申报，仍需延期。

个股权益难以协调

“南昌银行这次的增发，一是对本行资本金的补充，另一方面就是同步开始对个人股东的清理。”唐春生告诉《每日经济新闻》记者，本次南昌银行4亿股的增发，首先是定向的，募股对象为境内金融机构与非金融机构的法人投资者，最好江西本土的企业能够参与；其次是有附加条件的，参与投资者需要按认购增发股的50%收购南昌银行的个人股份，认购价格为5.5元。

早在2011年末，南昌银行就启动了第五次增资扩股的计划，当时计划增发2亿股，配售2006年以后的个人股份。不过，这个计划受到了不少老个人股东的反对，许多先于2006年持股的股民，在持股数十年间，仍然看不到南昌银行上市的希望，也希望借此机会出售手中的股份。

一位姓刘的个人股东自2002年开始，就持有南昌银行股份。他说，5.5元∕股是一个不错的价格，为什么2006年以后的能卖，2006年以前的就不能卖？他也希望能把手上的股份卖掉。因此，这次增发被迫搁浅。

唐春生说，为了考虑更多股民的权益，南昌银行重新制定了增股发行方案，将2亿股增发修改成了4亿股，个股配售的数量也相应地提高了。

但是，众口难调，南昌银行即使将所有的个股都纳入配售范围之内，所遇阻力也非常大。

由于有北京银行（601169，收盘价9.65元）、南京银行（601009，收盘价8.34元）和宁波银行（002142，收盘价9.65元）等数家城商行IPO的先例，这几家银行的上市发行价分别为12.5元、11元和9.2元，开盘价则达到了23元、19.2元和20.38元，上涨幅度均超过了80%。因此在南昌银行欲启动上市计划的当口，有相当一部分个股持有者，并不愿意将手上的股份出售。

持有南昌银行几万股的徐先生告诉记者，尽管5.5元的价格不错，但是他仍然不会出售手上的股份。“我非常看好本地的这家银行，坐等上市，到时候肯定不止这个价。”

“大部分个人股份持有者都愿意将手中的股份出售，因为目前城商行上市的闸门似乎没有打开的迹象，并且银行股份已经处于低位，留着未必会有更可观的价格回报。”唐春生对于即将再次启动的个股清理工作似乎信心更足了。

三季度前完成上市申报或落空

“南昌银行增发4亿股，同时附加了配售50%个人股份的条件，这个方案获得通过，也很难寻找募资对象。”一位银行分析人士表示，由于此前有民资股份持牌出售南昌银行未果的先例，此次该行以更高的价格增发股份，前景不容乐观。

今年5月，南昌银行一股东在北京金融资产交易所以每股4.4元的价格挂牌转让4000万股权，至6月12日公告截止期转让未能达成。据南昌银行内部人士透露，该股东为正邦科技（002157，收盘价10.23元）。

其实，早在2011年南昌银行股权就遭到大股东抛售。2011年12月8日，深圳联交所发布编号为 “MY012011-0008E”的转让公告，征集南昌银行3.21%股权的受让方，转让标的的挂牌价格为2.83亿元，每股开出了3.7元的价码，转让方为蓝天驾校。

但最终，这两份挂牌交易均无果。

对此，唐春生表示，这两大股东在市场挂牌出售南昌银行股份，并未向南昌银行汇报，而按照规定，出售的股份超过1%时，需股东大会通过。但他认为，股东相继抛售南昌银行股份，不表示这些股东对南昌银行的前景不看好，“或许他们有更好的投资项目，这些都是市场投资行为，并无不可”。

按照上市计划表，南昌银行计划2012年上半年分别完成江西省政府股权确认函、银监会的上市推荐函和上市发行方案，并于2012年三季度前完成上市申报工作。

事实上，南昌银行此次增资扩股方案尚未获得江西省银监局通过；股权清理工作虽然早已提上了议事日程表，但实际工作仍未开展，亦难在上半年得到江西省政府关于股权的确认函。至于上市申报，该行上市办一位负责人表示，这项工作仍需延期。