沪小贷重启转村镇银行规划银监会新规成催化剂

裴文斐 每经记者 田文会发自上海、北京

银监会近日发布的《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》（以下简称《意见》）。对于其中关于村镇银行的规定，“我们正在积极筹划转为村镇银行。”上海一小贷公司董事长对《每日经济新闻》记者表示，“过去我们都不敢想，但如今银监会新规吸引我们重新考虑。”

不过，有小贷公司人士表示，《意见》让人有盼头，但关键村镇银行还要有做头。“假如不允许存款利率浮动，村镇银行揽存将毫无竞争力。”一小贷公司负责人告诉记者，“一切还要等实施细则公布后再作定论。”

持股比例有吸引力

《意见》中村镇银行主发起行的最低持股比例由20%降低为15%；民营企业参与城市商业银行风险处置的，持股比例可适当放宽至20%以上；不得单独针对民间资本进入银行业设置限制条件或其他附加条件。

《意见》中关于村镇银行最吸引民资的规定应该是“村镇银行进入可持续发展阶段后，主发起行可以与其他股东按照有利于拓展特色金融服务、有利于防范金融风险、有利于完善公司治理的原则调整各自的持股比例。”让民资有成为大股东的可能。不过这需要更改目前《村镇银行管理暂行规定》中“村镇银行最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构”的内容。

《意见》中，单一民企现在的持股比例不得超过村镇银行股本总额的10%，与主发起行最低限15%只有5个点的差距。

对此，“虽然《意见》依然不允许民资作为村镇银行主发起人，但是民资份额扩大，更诱人了。”一小贷公司董事长张楠（化名）接受《每日经济新闻》记者采访时说道，“低杠杆、高税率是小贷的瓶颈，规模发展缓慢，我们不得不另谋出路。”

“村镇银行就不同了，可以吸收存款，规模可以做大。”张楠告诉记者，“银行参股后，村镇银行的结算业务、风控等都将由银行负责，起到帮带作用。”

不过，他也对村镇银行前景表示担忧。

“假如不允许存款利率浮动，村镇银行揽存将毫无竞争力。”张楠说道，“由于结算系统要交由当地商业银行操办，速度较慢，服务也没有优势。”他同时表示，一切还要等实施细则公布后再作定论。

其实，民间资金进入银行业早有先例，1996年民生银行成立时，其股权结构中，共有59家发起人单位，13.8亿元资本金，其中，85%来自非国有企业，占据主体地位。此后，民资广泛涉足于城商行、村镇银行等诸多金融机构。

《银监会2011年年报》显示，2011年底，在农村中小金融机构总股本中，民间资本（含境内法人股、自然人股和其他社会公众股）占比92%。其中，分别占农村合作金融机构和已批准组建的726家村镇银行总股本的92%和74%。

不过，有学者指出，民资进入村镇银行风险控制仍然是个问题，需要多方努力研究。中国人民大学经济学院副院长刘元春指出，从国家宏观角度看，资本、管理和风控将是国家考虑的核心问题。

“民资的村镇银行风险到底如何控制，特别是关联性交易、关联性贷款怎么来控制，这是具有技术性的。”刘元春认为，“这里面存在很多利益相关体，怎么才能使相互之间的利益风险不转嫁给一般的居民，这是非常重要的一点。”

存准低、低税收吸引小贷转型

“转换村镇银行，另一方面的原因在于国家给予优惠政策。”一正在寻求转型的小贷公司负责人告诉记者。

“目前，农村信用社的存款准备金率比大型商业银行低6个百分点，其中资产规模小、涉农贷款比例高的农村信用社存款准备金率比大型商业银行低7个百分点。”该小贷公司负责人向记者说道。

中信建投证券分析师在一份研报中，为村镇银行存准率算了一笔账。

“2012年5月12日，央行降低准备金率50个bp后，大型/中小型金融机构的存款准备金率分别为20%/16.5%。如此算来，村镇银行的存款准备金率为12%~14%之间，存在较高存款成本优势。”该分析师写道。

研报中还指出，政策允许在贷款呆账准备金方面，涉农贷款和中小企业贷款呆账准备金税前扣除。“税收方面，对农户小额贷款利息收入计算应纳税所得额时按90%计入收入总额，金融保险业收入按3%的税率征收营业税。村镇银行还享受相关奖励措施，如当年贷款平均余额同比增长、年末存贷比高于50%且达到银监会监管指标要求的村镇银行，按其当年贷款平均余额的2%给予补贴。”

负债比率亟待突破

《每日经济新闻》记者在采访时发现，并非所有小贷公司都想转为村镇银行，深圳一小贷公司董事长的观点具有代表性，他认为小贷就应该发挥“短、频、快”的特点，经营短期贷款既能够与银行错位竞争，又能获利，没必要非转村镇银行不可。

温州瓯海恒隆小额贷款公司总经理黄建勤此前给记者指出，市场上对小贷公司的需求比村镇银行迫切。不过他也坦言，“如果再不放宽现行的管理模式，我坚持不下去了，小贷公司的盈利水平并非外界认为的那么好。”

黄建勤还介绍称，“比如负债规模，省政府批准我们的负债比率是1：1，即可以按我们注册资本金额100%的比例向银行融资，但实际操作过程中，我们的负债比率是1：0.5，3亿资本金，最大只能做到4.5亿规模。”

黄建勤的担心不无道理，温州金改方案里已明确指出，3年以后将建立100家小贷公司。由于小贷公司的利率市场化竞争激烈，随着日后机构数量、规模扩张，能否维持现有的高利率水平成了未知数。

“我估计，随着改革的推进，小贷公司高利率肯定会趋于下降，甚至会被商业银行利率同化，如果真到那天我会放弃小贷公司。”黄建勤也坦承，虽然小贷公司比村镇银行更有市场需求，但是在现有管理模式下，我宁愿选择转为村镇银行。

新中国首家私人银行创始人方培林接受记者采访时表示，“可以考虑灵活管理注册资本金0.5倍杠杆的规定，比如对于做得好的小贷公司，适当放宽，从80%到100%，甚至200%。”