华夏大盘布局大曝光 新进31个股增持25只

每经记者李娜 每当王亚伟旗下两只基金公布全部持股时，都会给市场带来惊喜。 在此次公布的年报中，王亚伟表示创业板“挤泡沫”的过程仍将继续，这说明其仍然看跌创业板。但他也表示，部分优质的成长股显现出投资价值，并且在去年下半年新进13只中小板和创业板个股，这是他精心挑选的结果吗？ 而对于市场热议的地产板块和银行板块，王亚伟也给出了自己的答案。对于地产股，他减持甚至清仓一线地产股，但仍保留或增持二线地产股；对于银行股，他坚决看空，但是仍然增持了同时具有低估值和成长性的兴业银行。 新购股票：不拒绝创业板 经过2011年的下跌，股市系统性风险释放较为充分，股价结构趋于合理。开年过后，市场仍流露出结构性两极分化，以成长风主打的中小板和创业板继续调整，估值不断下移。 对此，王亚伟也在工作报告中表示：“综合而言，未来股市的风险和收益预期都趋于下降。创业板整体挤泡沫的过程尚未结束，但部分优质成长股的投资价值逐渐显现，为‘自下而上’优选个股提供了机会。” 事实上，已披露的年报显示，华夏大盘精选和华夏策略精选在去年四季度就开始了甄选成长股的布局。 以华夏大盘精选为例，华夏大盘去年四季度持有95只个股。去年下半年新进个股为31只，增持个股总计25只，实施减持的个股为17家，清仓个股为53只，持股未动的上市公司数量为22只。 在其新挑选的的31只家上市公司中，有13只为中小板和创业板个股。长城集团、联建光电、辉煌科技、江特电机等一批老创业板个股在四季度被选入，而道明光学这只去年11月才上市的新股也位于其中。就沪深主板而言，除了莲花味精、银鸽投资、方兴科技等股性活跃的小盘股，也有大唐发电、大秦电力、长江电力和中国石化这样的传统大盘蓝筹。 创业板中的易世达、华星创业、世纪鼎利和诺普信等获得增持，但增持的力度都不大。易世达去年下半年的持股数量从67.73万股增加至110.71万股。 看空银行股：唯一增持兴业 在2009年基金四季报亮相时，王亚伟破天荒大幅买入银行股，超出市场预期，此后沪深两市银行股也相继高开高走，被誉为大笨象的工商银行当日直接高开1.4%。 两年过后，就在刚刚披露的年报中，王亚伟则是对银行股未来的投资价值并不乐观。 王亚伟在华夏大盘和华夏策略的工作报告中这样写到，“银行股的低估值短期来看仍具吸引力，但银行业整体的盈利增长已脱离实体经济的支撑，未来盈利能力的下滑和资产质量的恶化难以避免。” 与此同时，在去年下半年，王亚伟也在银行股身上进出频繁。华夏大盘精选年报显示，交通银行的持有数量已从去年6月底的2000万股，降为去年年底的341.32万股，原本持股数量就少的华夏银行则是遭遇清仓；浦发银行的持股数量仍是650万股，唯一获得增持的是兴业银行，持股数量同期由约336万股大幅上升至2800万股。 相较其他银行股，兴业银行估值最低，成长性也被机构认可。很显然，华夏大盘精选仍然看重银行股低估值的优势，同时也兼顾考虑了个股的成长性。 在市场近期下跌中，低估值银行股依然是较为安全的板块。而2011年年底华夏大盘精选对金融、保险的配置比例只有6.7%，在近期市场下行中基金抗跌性并不突出。 首配地产股：撤退一线品种 在最近几个季度，地产股一直是华夏大盘和华夏策略头号配置行业。基金四季报显示，截至去年年底，华夏大盘精选中房地产板块配置比例仍有17.26%。 最新发布的年报显示，尽管房地产配置依然占据首位，但华夏大盘和华夏策略则是对其进行了大幅结构调整。从其调整的结构来看，一线地产股出局，地产板块中的两大巨头——万科A和招商地产，均被两只基金全部清仓。 中天城投等二三线地产股则获得增持。以华夏大盘精选为例，中天城投则成为华夏大盘精选去年下半年新进的地产股，泛海建设、苏宁环球、云南城投、华发股份等7只地产股获得增持。沙河股份、华侨城A、光华控股等6只地产股持股数量未变。 《每日经济新闻》记者注意到，2012年开年以来，地方政府购房政策放松声音不断传出，与中央地产调控思路陷入博弈格局，房地产及其相关产业链的表现也是忽上忽下，起起伏伏。受此影响，华夏大盘精选和华夏策略精选的净值波动幅度也明显加大。 王亚伟认为房地产政策如何调整将对股市产生重大影响。他表示，2012年影响A股的复杂因素很多，中国经济正处在转型的关键阶段，各种深层次矛盾显现。在失去外需和政府投资两大增长引擎后，单靠刺激消费无法持续带动经济增长。中国经济步入长期良性增长轨道，有赖于通过打破垄断和降低税负等手段激发民间投资信心。2012年股市仍面临诸多的不确定性，国际政治局势的演化、欧债危机能否化解、房地产政策如何调整以及新股发行制度改革都将对A股市场的运行产生重大影响。