银行有没有发“企业灾难财”？

银行本应为实体经济服务，近年来在某种程度上实体经济疲软，各方努力促其转型，而银行凭借资金紧张大获利市，颇有发“企业灾难财”的味道。因此，与此前声称利润高不同，全国“两会”期间各大银行高管开始集体哭穷。有羞耻心是好事，但不顾证据胡说八道则有失诚信。

3月12日，央行行长周小川表示，所谓银行“暴利”有些过分。他承认去年银行系统利润不错，但认为是周期现象，而今年银行业仍然面临资本金不足的问题。应该说，总体而言，周小川的话比较折中，而一些银行行长的话却有强词夺理之嫌。如果按照目前的金融模式，不仅实体企业生存艰难，连银行的厚利也难以为继。皮之不存毛将焉附？

3月10日，在全国政协经济组小组讨论会上，银行高管否认暴利，认为目前银行业的高利润主要得益于资产规模的扩张，其实总体资产回报率并不高。

中国进出口银行董事长李若谷认为，“银行每年新增贷款7万亿元，要按12.5%资本充足率，银行一年的利润才1万亿元，8000亿元补充资本金，剩下的要有分红、成本等，大头都给政府拿走了！”而中国工商银行行长杨凯生表示，目前中国银行业的利差水平大体是2.5%左右，在世界范围来看，中国银行的利差偏低。3月9日，在深发展的2011年业绩发布会上，深发展银行董事长肖遂宁回应称，“银行业既非暴利，也非高利，目前银行业资产收益率只有1%，而一般制造业这个指标能达到5%。”

毫无疑问，2011年银行业利润极高，否认这一点说明高管有意“选择性失明”，失去了继续讨论的空间。银监会统计显示，至2011年末，中国银行业总资产达113万亿元，同比增长18.9%；净利润10412亿元，同比增长36.3%。这一利润增速远远高于去年1~11月24.4%的全国规模以上工业企业利润同比增长，也高于去年24.8%的全国财政收入同比增长。

银行业的总资产回报率不高也是事实，这与银行的净利润大增并行不悖。由于银行的总资产规模扩张过快，到2011年末，中国银行业总资产达113万亿元，同比增长18.9%，常态就是规模不断扩张，利润在资金紧缩周期不断上升，但资本金缺口却永远如虎口大张，无法给投资者带来回报。这也就是银行板块上市公司市盈率低、投资者兴趣不大的根本原因，简言之，他们的利润建立在总资产大规模扩大的基础上。因此，李稻葵将银行比作 “只吃不拉”的恐龙，大而无当，亟需减肥。

银行业的盈利模式也存在问题，经济紧缩期的资金溢价是主要来源，没有经过经济周期的考验，很难说利润极高的中国银行业在国际上具有竞争力。

让相关的技术官员为储户、为贷款者说几句话。原国家统计局副局长李德水表示，银行的资本投资回报率高达实体经济的20倍；而原央行副行长、全国人大财政经济委员会副主任委员吴晓灵日前也表示，我国目前存款利率是3.5%，贷款利率是6.56%，息差超过3%，高于国际平均水平。吴晓灵所说的比较保守，没有把贷款利率上浮等因素考虑在内，2011年全年，我国CPI比上年上涨5.4%；而最新调整的银行一年定期存款利率为3.5%，实际存款利率为-1.9%。

银行所获得的资金溢价远远不仅于此，李德水调侃，银行业在资金紧张时搞很多花样，如咨询费等乱收费、体外循环理财，表面上看存贷差没有增加，但银行的定价能力却在实打实地上升。

2011年，银行业非利息收入仅占19.3%，利息收入高达80.7%，当年银行业整体的净息差高达2.7%，比上一年的2.5%提高了0.2个百分点。成本收入比同比下降1.9个百分点，达到33.4%。据瑞银证券估算，2011年商业银行36%的净利润增速中，生息资产规模增长、净息差扩张及非息收入三个主要因素分别提供14、10及11个百分点的贡献，另外成本收入比下降贡献6个百分点的净利润增速；在不良率出现小幅反弹的情况下，银行在四季度加大了拨备的计提，该因素造成4个百分点的负净利润增速。深发展银行行长理查德·杰克逊表示，去年深发展的资产收益率也才只有1.07%，刚达到行业标准，“深发展的手续费收入仅占11.5%，而同行可以达到20%~25%，这也是证明深发展的增速快但基数太小了。”手续费、咨询费、强行发承兑汇票等，都属于变相的资金溢价，是银行定价能力在资金紧缺时代大幅上升的敏感指标。

更重要的是，在资金宽松或者资金溢价下行时代，银行的风险如不良贷款指标等上升，银行需要提前准备，中国进出口银行董事长李若谷一一列举：“要补充资本金八千亿元呢，还有各种费用，没有像大家想象的那么高。这还是第一阶段的，第二补充资本金的需求非常大，除了核心资本外，还有很多波位的需求，和不良资产分级有关。”

那么，到底谁承担了成本呢？再融资方面，股民做了贡献，发债，债券投资者做了贡献，以前在不良贷款剥离上，纳税人做了贡献。资本补充不断，高薪我自拿之。各界人士没有怨言才怪。

把各界人士的发言结合在一起，银行厚利是真，高薪是真，总资产回报率低是真，竞争能力有待考验是真——但这个巨大的恐龙群体，有可能无法禁受一颗行星的考验。