机构预计中联通3G用户2012有望上亿

方正证券日前发布报告指，中国电信运营商的竞争格局已经发生变化。全程全网的解决方案提供商将会处在相对竞争优势地位。预计中国联通和中国电信的市场占有率将有望提升。结合WCDMA，中国联通的优势将会放大，3G用户数在2012年有望超过1亿。

截止2011年11月数据，三大运营商共有9.6亿移动用户，2.6亿固话用户，1.3亿宽带用户，对比中国的14亿人口，4.5亿家庭户和50%左右的城市化率，规模已进入瓶颈阶段（宽带例外），全程全网和升级换代需求使中国联通和中国电信处在竞争相对优势地位。报告预计，中国联通的竞争优势在于WCDMA产业链，2012年3G用户有望过亿。但由于历史原因和市场营销费用，公司恢复到正常的盈利水平还需要时间。短期1－2年内业绩爆发性释放的可能性较小。

方正证券表示，考虑到中联通在5年内用户数占有国内30%左右的市场份额，同时为3G龙头，有政府支持等，给予2013年30倍PE，目标价为7.5元。