去年两融余额增长近两倍

数据显示，截至2011年12月30日，深沪两市融资融券余额接近382.07亿元，相比2010年年末的127.72亿元，增长254.35亿元，增幅接近200%。其中，2011年年底融资余额375.48亿元，占比高达98.26%，仍然占据绝对优势。

自2010年3月31日融资融券业务试点以来，A股市场的走势可谓一波三折，但融资融券市场呈现出稳步成长的态势。融资融券各项指标从涓涓细流逐步发展到激流“涌”进。

融资融券余额从2010年3月31日的659.06万元攀升至今年1月30日的353.59亿元，见证着融资融券业务的快速发展；单日融资买入额从最初的655.09万元到逐步突破亿元大关，再到最近的21.94亿元，发展速度可谓迅猛；单只股票的日融资买入额从千元级别逐步刷新至亿元纪录；与此同时，代表卖空的融券交易也从交易首日不足万股的单日卖出量发展到如今千万股的规模。

数据进一步显示，2010年年底融资融券余额一举达到127.72亿元，在9个月的时间里，呈现飞速增长态势，平均每月两融余额增加14.19亿元。同时，2010年年底，融资余额为127.61亿元，占比99.91%。进入2011年，融资融券交易呈现出加速增长的态势，全年融资融券余额净增254.35亿元，平均每月增加21.20亿元，相较于2010年月均增加14.19亿元的水平，增幅近五成。

2011年底，在两融余额中，融资余额仍然当仁不让地占据绝对优势，但是从占比变化看，融券余额所占比重对比2010年底，出现小幅上升。2011年股市持续低迷，做空力量“与时俱进”,融券交易相对活跃，也就不难理解。此外，由于券商开展两融业务仅可使用自有资金、自有证券，因而两市融券交易规模总体占比依旧很低。

纵观2011年两融全年交易数据，深沪两市日均融资买入额为11.92亿元，2月中旬至4月底和6月底至8月底是两个做多热情较为集中的区间，期间两市日融资买入额基本在11亿元至15亿元的范围内，而全年其他时间段，两市日融资买入额多在8、9亿元的水平。

从单日交易数据来看，去年两市单日融资买入额最高为11月3日的29.35亿元；单日融券卖出规模最高为12月28日的4388.73万股。两市融资余额规模最高出现在12月20日，为378.04亿元；两市融券余额规模最高出现于12月26日，规模达6.81亿元。

对2011年标的证券全年交易数据进行统计，累计融资买入额排名前三的分别为中国平安、兴业银行(601166)和中信证券(600030)，中国平安全年累计融资买入额高达108.68亿元。全年累计融券卖出量位列前三的则为中信证券、中国联通和万科A，其中中信证券全年累计融券卖出量为9542.73万股，高居榜首。

2011年12月5日，融资融券标的证券正式扩容至285只，包括7只ETF。其中，深交所由此前40只股票，扩展为98只股票和3只ETF基金，上交所由原来50只股票扩展为180只股票和4只ETF基金。按照深沪交易所公告，本次纳入标的证券的7只ETF，分别是深100ETF、华夏中小板(159902)ETF、深成ETF、治理ETF、华夏50ETF、华安180(510180)ETF和上证红利(510880,基金吧)ETF。纳入标的证券的股票共278只，包括上证180指数全部180只成份股以及深证100(159901)指数成份股中除深圳能源(000027)和粤电力A的98只成份股。

两融标的扩容后，融资融券余额总额并未出现大幅增长，总体表现较为平稳。去年11月底，两市融资融券余额为376.54亿元；12月5日扩容首日，两融余额为375.84亿元；直至12月底，两融余额小幅增长，达382.07亿元；截至今年1月30日，两融余额则为353.59亿元。

值得一提的是，自去年12月5日以来，融券做空意愿持续增强，从全年来看，单日融券卖出量大多徘徊在400万股至1000万股之间，扩容后，单日融券卖出量节节高升，大多处于3000万股至4000万股区间内。扩容至今，融券卖出量高峰出现在今年1月17日，当日两市融券卖出6736.72万股。