中美对话相关31只个股

　　编者按：第三轮中美战略与经济对话引发新的市场热点。国务院副总理王岐山提出“希望美方在放宽对华高科技产品出口管制等中方关切问题上取得突破性进展，实现互利共赢，更好地造福两国人民”。美国总统奥巴马则对此作出积极回应，他表示“美方愿向中国和其他国家出口更多高科技产品，这符合双方的利益”。这不禁让投资者对A股市场中相关高技术产业心生向往。《证券日报》市场研究中心今日特对新能源、新一代信息技术等相关产业个股进行分析梳理。

　　太阳能发展潜力无穷

　　近日，国家发改委下发《产业结构调整指导目录》。纵观最新版的指导目录，不难发现国家的新能源产业政策已经出现微调：“十一五”期间无限风光的风电被低调处理，而距产业化尚有距离的光伏等子行业却受到政策支持。

　　业内人士认为，长远来看，随着传统能源的枯竭，太阳能凭借其独特的优势，将成为最重要的能源，未来发展空间十分巨大。在产业链各环节技术不断改进、成本不断下降的推动下，在核电危机的推动下，随着美日印中等国的崛起，全球太阳能产业将克服欧洲补贴下降的影响，依然保持快速发展的态势。

　　从太阳能产业链整体来看，上游关键设备和材料行业景气度依然很高，竞争程度要低于中游和下游，毛利率更高和盈利能力更好。随着国内上游设备和材料企业技术的突破，凭借成本优势和国外厂商竞争，进口替代和出口的空间很大，其增速和发展潜力远高于中下游的企业。

　　全产业链、有技术和规模优势的太阳能企业竞争优势更为持久。太阳能产业正处于产业集中的过程之中，众多企业纷纷扩产和向上下游拓展。其中，具有全产业链、拥有技术和规模优势的太阳能企业将获得更高的毛利率、有原料和订单保证，并在长期竞争中胜出。

　　考虑到估值和欧洲补贴下降的因素，国信证券给予太阳能行业“谨慎推荐”的投资评级。中国拥有全球最大的太阳能电池产能和完整的产业链，在太阳能产业快速增长的推动下，将继续发挥中国制造的威力，取得更辉煌的发展。

　　海通证券(600837)在近期的行业报告中给予海通集团(600537)、特变电工(600089)、天龙光电(300029)、正泰电气、综艺股份(600770)“买入”的投资评级；给予天威保变(600550)、精工科技、科士达(002518)“增持”的投资评级。

　　核能设备商市场机会巨大

　　5月8日，中国核工业集团公司副总工程师在第七届两岸经贸文化论坛上发表《迎接挑战，确保核电安全与高效发展》的演讲，他表示，目前在建核电站也正在进行安全“体检”，预计8月底就可以结束。当天，第七届两岸经贸文化论坛发布了19条共同建议，在第四条建议中，论坛称，“支持两会将核电安全纳入商谈议题”，“推动两岸建立核电安全信息通报机制”。

　　日本大地震引发福岛核电站大规模核事故，“核恐慌”正在全球蔓延，我国核电产业发展速度有望降温，从前期的非理性“大跃进”式发展走向稳健安全的“科学发展”，从长期看对我国核电行业的健康发展是有利的。

　　业内人士分析认为，我国核电技术发展现状是：拥有比较完整的核工业体系，核电站建设速度加快，实验快中子增殖堆和高温气能试验堆等多项关键技术取得了重要进展等。存在的问题是：尚不具备独立自主规模化生产核心设备的能力；对第三、第四代先进堆的研究与国际先进水平差距仍较大等。

　　国元证券(000728)给予行业“中性”的投资评级。未来10年内我国的核电设备的市场投资总额超过3000亿元人民币，年均投资额度约为300亿元人民币。因此，核电设备商市场机会巨大。核电设备涉及的上市公司主要以国内大型电力设备制造商为主。受日本核电危机的影响，东方电气(600875)等公司股价持续下跌，已经处于超跌区域，给予“推荐”的投资评级。

　　智能电网中美合作前景广阔

　　据报道，第三轮中美战略与经济对话中，中美双方就能源合作达成多项共识，深入开展智能电网、大规模风电开发、天然气分布式能源、页岩气和航空生物燃料等方面务实合作，并承诺分享能源监管经验和实践信息。

　　国家电网3月宣布了2011年将推广建设11类智能电网试点工程，其中，建设智能变电站67座；在19个城市核心区建成配电自动化系统；推广应用5000万具智能电表；新建173座电动汽车充换电站和9211个充电桩；完成25个智能小区/楼宇建设；推广建设6.2万户电力光纤到户；完成中新天津生态城智能电网综合示范工程建设；接纳风电容量2000万千瓦；制定智能电网标准88项。

　　按照国家电网的计划，2011年是智能电网进入全面建设阶段的开局之年，也是承前启后的一年。一方面，智能电网的各类试点将承接去年继续全面铺开；另一方面，智能电网的各项标准也将密集出台。

　　宏源证券(000562)给予行业“买入”的投资评级。同时给予许继电气(000400)“增持”的投资评级。公司是电力设备产业链最为完整的公司，在智能电网全面开始建设的情况下，公司将全面受益于包括智能变电站、配电自动化、智能电表、风电接纳、电动汽车充换电等的快速建设。其中，在电动汽车充电领域，许继集团下属的许继电源公司在上海世博会的公交车充电站项目中，完成了196台9kW充电机和56台30kW充电机的设计与生产，使公司在该领域内处于领先位置。

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　　新能源汽车进入全面扶持阶段

　　新能源汽车汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源，综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。新能源汽车包括混合动力汽车、纯电动汽车、燃料电池电动汽车、氢发动机汽车、其他新能源（如高效储能器、二甲醚）汽车等各类别产品。

　　2010年，我国正加大对新能源汽车的扶持力度，2010年6月1日起，国家在上海、长春、深圳、杭州、合肥等5个城市启动私人购买新能源汽车补贴试点工作。2010年7月，国家将十城千辆节能与新能源汽车示范推广试点城市由20个增至25个。新能源汽车正进入全面政策扶持阶段。

　　近日有消息称，由工信部牵头多部委联合起草的《中国新能源汽车发展规划》已经送交国务院审议，并可能于7月初发布。消息人士透露，在这份规划中有涉及到一份新的新能源汽车鼓励计划。从2011到2020年的十年间，中央财政将投入1000亿元用于扶持新能源汽车产业。其中，500亿元为节能与新能源汽车产业发展专项资金，重点支持关键技术研发和产业化，促进公共平台等联合开发机制；300亿元用于支持新能源汽车示范推广；200亿元用于推广混合动力汽车为重点的节能汽车。

　　东方证券表示，相对看好整车生产和核心零配件企业。以电池为例，按每辆新能源混合动力汽车电池成本6万元计算，电池厂商将迎来300亿元的市场份额，从目前的十几亿元到2015年的约325亿元，年均复合增速超50%。建议重点关注大洋电机(002249)、万向钱潮(000559)、曙光股份(600303)、福田汽车(600166)。

　　光大证券(601788)认为，主题投资机会在未来一个时期仍将集中于电池相关产业链上，包括上游矿石资源，中游隔膜、六氟磷酸铝等技术垄断行业，以及下游动力电池及管理系统。建议关注多氟多(002407)、西藏矿业(000762)、拓邦股份(002139)、佛山照明(000541)。

　　平安证券认为，考虑到新能源汽车为战略新兴产业，发展空间巨大，其30-50倍定价水平是合理的。重点公司推荐：上海汽车(600104)、福田汽车、大洋电机、佛塑股份。

　　新一代信息技术将被重点推进

　　“十二五”规划中明确了战略新兴产业是国家未来重点扶持的对象，其中信息技术被确立为七大战略性新兴产业之一，将被重点推进。据相关媒体报道，日前，工业和信息化部有关负责人表示，新一代信息技术产业发展“十二五”规划经过几次修改，目前已经完稿，准备上交国务院。新一代信息技术分为六个方面，分别是下一代通信网络、物联网、三网融合、新型平板显示、高性能集成电路和以云计算为代表的高端软件。

　　新一代信息技术产业发展“十二五”规划指出，全球信息技术产业核心技术重大突破即将来临，计算体系结构面临深刻变革；网络技术向宽带、无线、智能以及超高速系统、超大容量方向发展；软件技术加快向网络化、体系化、服务化、高可信方向发展；感知技术向智能化突破，产业价值链得到整合和延伸。中国工程院院士邬贺铨表示，“十二五”期间，我国信息技术产业的使命是抢占全球新一轮科技竞争的制高点，支撑信息化与工业化深度融合加快新型工业化进程。

　　东方证券表示，规划为信息网络产业带来以下三个方面投资机会：首先，提高带宽基础设施建设。2010-2015年的全球宽带建设势必要加速经历2000-2010年的过程，带动宽带投资领域的高速发展。预期高带宽相关受益企业包括中兴通讯、烽火通信(600498)、日海通讯(002313)、光迅科技(002281)、盛路通信(002446)等。

　　其次，智能管道运营商的价值捕获之道。在下一代网络的生态系统中，运营商有着居住轻重的地位，由于运营商收入和资本开支之间的矛盾，其必须改变收入模式，通过“智能管道”，识别有价值的用户，拓展收入水平。预计三大运营商“智能管道”相关的投资约有100亿规模。预期智能管道相关受益企业包括中国联通、神州泰岳(300002)、中创信测(600485)、东方国信(300166)等。

　　第三，新媒体三网融合的精彩演绎。视频是三网融合最典型的应用，也是高带宽优势的最直接体现。预期新传媒相关受益企业包括广电信息(600637)、焦点科技(002315)等。